要踢掉Dialog？苹果还有很长路要走

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苹果(Apple)将开始自行设计电源管理芯片的消息，重创主要供应商德国Dialog半导体(Dialog Semicon ductor)，使得Dialog股价在一天内暴跌近18%。

据报导，苹果正在设计自己的电源管理芯片预计最快将搭载在2018年的iPhone。市场猜测苹果自行设计电源管理芯片并非新闻，2017年4月Dialog的股价下跌20%，此前Bankhaus Lampe的分析师Karsten Iltgen就发出警告，表示有强有力的证据表明，苹果正在开发自己的电源管理芯片，以至少部分取代Dialog。

苹果在2017年初打造图像处理技术，使英国芯片设计大厂Imagination Technologies元气大伤，最终被大陆的Canyon Bridge Venture Partners购并。IHS Markit分析师认为，由于电源管理与iPhone的应用处理器和电池之间的关系，苹果自行开发电源管理IC设计是很有意义的策略。

2016年苹果占Dialog年营收的74%左右，比2015年的80%左右稍微下降，主要是因为Dialog透过购并实现产品组合多样化的结果。尽管Dialog一直受到与苹果关系的困扰，但该公司仍然表示，就其能见度而言，苹果带来的销售额预计将维持在目前水准。

Dialog发言人认为，Dialog的产品普遍存在苹果的产品组合中，包括苹果手表和其他产品，推测苹果将无法立即完全消除Dialog作为供应商的角色。虽然Dialog的其他业务成长速度超过移动业务，但来自苹果业务的亏损或大幅减少，显然是对Dialog的重大打击。

Dialog 12月4日发布新闻稿表示、目前仍是最大客户苹果的电源管理芯片主要供货商。 尽管如此，Dialog坦承苹果有资源与能力可以自行设计PMIC。

业界人士表示，由于iPhone PM IC仰赖Dialog比重过高，苹果内部早就想要降低对于单一供应商的采购比重，不过2018年苹果生产计划大多底定，因此苹果自行设计的电源管理IC估计要到2019年新机种才会导入，而初步苹果也不至于完全舍弃Dialog芯片，但是确定将会大幅降低比重，后段封测订单转移恐怕也难以避免。

不过，Dialog在一份声明中称：“我们意识到，苹果有足够的资源和能力自主研发电源管理芯片，而且在未来几年也可能这样去做。” Dialog同时强调：“我们预计，至少2018年的业务还不会受到苹果这种潜在行动的影响。” Dialog体CEO贾拉尔·巴赫里(Jalal Bagherli)称，2018年将继续向苹果供应电源管理芯片，但Dialog已经开始与苹果分享2019年iPhone的电源管理芯片设计。

后端封测也受影响

熟悉半导体封测业者指出，今年以通讯芯片为大宗的日月光、矽品两大封测业者，碍于智能手机市场旺季递延，加上销售力道还在缓步加温阶段，营运上较无突出表现。日月光因iPhone X出货递延，营运走势为逐季攀升，而矽品客户的两岸IC设计业者主力客户多为Android阵营，面临大陆智能手机内需市场饱和的情势下，营运表现也较为持平。

矽品2018年仍看好5G、AI、IoT等领域相关应用持续发酵，主流通讯芯片则可以力守基本盘。矽品11月合并营收约为新台币71.37亿元，月减3.68%、年减1.84%，展望后市，市场估计矽品第4季表现可能仅较第3季持平。矽品累计今年前11月合并营收约764.77亿元，年减1.5%。

量少、高获利的利基产品包括NVIDIA、AMD之中、高阶绘图处理器(GPU)芯片覆晶(Flip Chip)、2.5D先进封装订单持续稳健，另外矽品2018年也持续接获台系IC设计大厂之智能音响芯片、游戏机手把控制芯片封测订单。

相关业者看好大陆、南韩全力抢进5G通信世代，基地台等基础建设布建商机先行窜出，有利于台系封测业者接单。另外，华为与旗下IC设计海思力拱智能手机AI加速芯片，封装大单由矽品拿下，由于Mate 10声势浩大，市场看好华为仍然能够守住市场基本盘，业绩贡献则在今年第3季进入高峰，有机会逐步增温。

展望2018年第1季，封测业界人士认为，矽品将详实反应传统淡季工作天数减少等影响，由于整体智能手机市场趋于成熟，矽品对于明年占封测产业大宗的通讯相关市况，暂时抱持审慎态度。矽品发言体系对于特定客户与订单状况，并不作公开评论。

中国的机会

根据周二的监管文件显示，清华紫光集团通过一家子公司在11月30增持了Dialog Semiconductor的股份，总持股增至7.15%。当天，Dialog Semiconductor的股价因为苹果开发自主电源管理芯片的报道暴跌了20%。

由于美国基于国家安全理由阻挠，紫光集团试图收购西方芯片厂商屡屡受挫。Dialog是一家德国芯片公司。

紫光集团的投资公司目前是Dialog最大的单一股东，其大部分持股都是今年早些时候在公开市场购得。

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