【热点】受比特大陆冲击？英伟达挖矿业务将急剧缩减2/3
2018-05-12
14:00:27
来源: 老杳吧
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1.受比特大陆冲击？英伟达挖矿业务将急剧缩减2/3；
2.安森美半导体收购感测产品供应商SensL；
3.EUV极紫外真难！台积电首次揭秘5nm：频率仅提升15％；
4.年增长15%，汽车将会是CMOS未来五年最快增长点！；
5.日电贸业绩看逐季走高，被动组件缺货恐到明年
1.受比特大陆冲击？英伟达挖矿业务将急剧缩减2/3；
10日英伟达（Nvidia）公布截至2018年4月29日的2019财年第一财季营收，营业收入达到创纪录的32.1亿美元，同比增长66%，环比增长10%。值得注意的是，当季OEM和IP方面营业收入同比大增148%，其中约75%的收入和数字货币挖矿有关。英伟达预计下季数字货币类营收将环比减少三分之二。
此外，非GAAP下净利润同比增长141%至12.85亿美元，GAAP下净利润同比增长145%至12.44亿美元。非GAAP和GAAP下毛利率分别为64.7%和64.5%。这是英伟达连续十一个季度盈利超出市场预期。英伟达预计的二季度营收也高于市场预期。其预计为营收31.0亿美元的±2%范围，高于市场预期的29.5亿美元。
在英伟达第一财季里，OEM和IP业务营收增长惊人，当季环比大增115%、同比猛增148%，增至3.87亿美元。英伟达指出，营业收入中有2.89亿美元和加密数字货币挖矿有关。这意味着，在英伟达第一财季增长最强劲的业务中，数字货币挖矿的需求贡献了约75%的业务收入。
这是英伟达首度披露挖矿相关业务营收，英伟达执行长黄仁勋表示，数字货币矿工购买了大量的GPU，带动价格飞涨，许多游戏玩家甚至因此买不到新的GeForce芯片。
另一家主要的显卡厂商AMD在上个月的财报会上表示，数字货币挖矿收入约占整体营收的10%。AMD Q1营收达16.5亿美元，也即挖矿销售约为1.65亿美元，远低于英伟达的2.89亿美元。
虽然挖矿业务热潮未退，但是英伟达心里显然对这一市场的未来也打上了问号。对于第二财季，英伟达高管就预计挖矿业务类营收将只有第一财季的1/3。
英伟达挖矿业务急剧缩减，除比特币价格大幅下跌等波动影响外，另一大主要因素是来自比特大陆的冲击。比特大陆在上月已经发布了采用自家ASIC芯片的以太币矿机E3，预计第二季度出货。比特大陆开发的比特币ASIC芯片，挖矿效益远优于GPU，ASIC早已成了比特币的挖矿主流。在此之前，以太币没有专属的ASIC芯片，矿工只能使用GPU挖矿。现在比特大陆的强势入局将改变这一格局，蚕食原先以英伟达、AMD的GPU为主的市场空间。
除此之外，诸如谷歌TPU 2之类的人工智能ASIC芯片，也在减弱用于人工智能的GPU市场。
股市的反复反映了市场对于英伟达的期望。财报公布后，英伟达股价一度转跌，曾跌超1%，此后复涨，涨超1%，刷新历史高位，而后再度转跌，一度跌超3%。今年以来英伟达股价累涨逾30%。分析师认为，英伟达股价盘后下跌源于公司尚未展现数字货币以外的强大成长动力。
从事投资银行和经纪业务机构Stifel Nicolaus的分析师Kevin Cassidy认为，英伟达第一财季营收高于市场预期主要依仗数字货币相关收入。对一只预估市盈率达到40倍的股票来说，这样的表现还不够好。（校对/小秋）
2.安森美半导体收购感测产品供应商SensL；
安森美半导体公司宣布收购SensL Technologies Ltd（以下简称“SensL”）。此次收购预计将立即增加安森美半导体的非公认会计原则（Non-GAAP）每股盈利。SensL总部位于爱尔兰，是专为汽车、医疗、工业和消费市场提供硅光电倍增管（SiPM）、单光子雪崩二极管（SPAD）和光达（LiDAR）感测产品的一个技术领导者。
收购使安森美半导体扩展其在先进驾驶辅助系统和自动驾驶的汽车感测应用领域的市场领导地位，拓阔在成像、雷达和光达的能力。
结合此次在爱尔兰的收购，及此前在以色列和英国收购的雷达技术和设计中心，安森美半导体具备独一无二的优势，为下一代高度自动化汽车提供全面的传感器方案，以及巩固公司在图像感测和超声波泊车辅助的领导地位。
图像传感器部高级副总裁兼总经理Taner Ozcelik说：“由Carl Jackson创立并由Bryan Campbell领导的整个SensL团队将SiPM推进市场做得有声有色，我们期待扩大他们在市场上的成功，并继续其LiDAR、医疗成像和辐射探测的产品组合。汽车传感器融合的需求正在加速增长，需求更多由SensL团队提供的传感器技术。”
中国电子报
3.EUV极紫外真难！台积电首次揭秘5nm：频率仅提升15％；
Intel 10nm工艺还在苦苦挣扎，台积电和三星已经开始量产7nm，下一步自然就是5nm，台积电近日也首次公开了5nm的部分关键指标，看起来不是很乐观。
台积电5nm(CLN5)将继续使用荷兰ASML Twinscan NXE: 3400 EUV光刻机系统，扩大EUV的使用范围，相比于第一代7nm晶体管密度可猛增80%(相比第二代则是增加50%)。
看起来很厉害，不过能带来的实际频率提升只有15%，而同等密度和频率时功耗也只能降低20%，对比第二代7nm提升就更有限了。
不过台积电还提供了一个名为“极低阈值电压”(ELTV)的可选项，号称能将频率提升幅度增加到25%，但未解释具体是如何做到的。
工艺不断演进，但是带来的提升却越来越有限，足以显示半导体技术难度和复杂度的急剧增加，当然也不排除台积电这几年在工艺命名上太任性，不像Intel那么老老实实。
目前，台积电EUV 7nm工艺的基础IP已经完成芯片验证，但是嵌入式FPGA、HBM2、GDDR5等关键模块要到今年底或明年初才能完成，5nm则会在今年7月完成0.5版本，大量IP模块诸如PCI-E 4.0、DDR4、USB 3.1则要等到2019年。
设备方面，台积电将为5nm开设一座新的晶圆厂Fab 8，引入多台新光刻机，但是目前EUV光刻机的平均日常功率只有145W，部分可以持续几周做到250W，都不足如完全投入商用，预计要到今年晚些时候才能达到300W，仍需进一步改进。
还有EUV光刻掩膜材料的问题，目前极紫外线的通透率只有83%，明年才能超过90%。
快科技
4.年增长15%，汽车将会是CMOS未来五年最快增长点！；
IC Insights最新公布的报告指出，CMOS图像传感器在汽车、安防、机器视觉、医疗、虚拟现实以及其他新领域的应用抵消了智能手机市场缓慢增长带来的影响。
随着数码相机在汽车、机器视觉、人脸识别和安防系统中的应用越来越广泛，这些领域正在成为仅次于智能手机摄像头的市场驱动力。IC Insights的报告指出，以上所说的这些领域，今年将推动CMOS图像传感器销售额增长10%，达到137亿美元，为历史第八高水平。
报告同时指出，直到2022年，CMOS图像传感器市场都将会继续保持创纪录的年销售额。（图一）
图一
报告认为，随着嵌入式数字成像能力扩展到更加广泛的应用市场和系统当中，CMOS图像传感器将会抢夺更多电耦合器件（CCDS）市场份额。
虽然，2016年智能手机市场的成熟，使得CMOS图像传感器的销售额增长速度放缓到了6%，但是其他应用的需求强劲。因此，在过去的2017年，图像传感器的收入增长了19%，达到了125亿美元。
根据IC Insights的最新报告，CCD和其他图像传感器技术的销售额虽然在2016年上升了5%，达到了16亿美元，但是却在之后的2017年下降了2%。
总体来看，CMOS图像传感器在2017年占据了总图像传感器销售额的89%，而这一数字在2007年仅为54%，在2012年为74%。2017年，CMOS成像设备的单位出货量占总出货量的81%，在2007年这一数字为63%，2012年为64%。
而新的CMOS的设计也在不断完善，诸如高速成像、更高分辨率，为安防设备、机器识别、汽车、人脸识别、虚拟现实、医疗等新应用集成更多的功能，都在逐一实现。
同时在智能手机中，CMOS图像传感器也出现了新的增长动力，双摄像头的广泛应用将会增强CMOS在手机中的应用。
报告预计，2017年，蜂窝智能手机占CMOS图像传感器销售额的62%，到2022年这一数据将会下滑至45%。
报告同时预测，未来五年，汽车CMOS图像传感器市场将会是增长最快的市场，到2022年，年复合增长率将增长38.4%，达到15%。而同时，手机相机的年收入将仅仅只有2.2%的年复合增长率，达到86亿美元年收入。
更多细节请参考IC Insights的报告。（校对/范蓉）
5.日电贸业绩看逐季走高，被动组件缺货恐到明年
被动组件代理商日电贸深耕越南和马来西亚市场，持续购并策略，预期被动组件缺货可能延续到 2019 年。 法人估日电贸今年业绩逐季走高，第 2 季淡季不淡。
日电贸今天（5/11）下午受邀参加国票证券举办法人说明会。
展望未来营运，日电贸执行副总经理于耀国指出，公司持续深耕包括医疗、车用、工控、机电、绿能等利基型且高毛利市场，拓展产品线广度，提供一站式购足各种电容服务，并加强长尾效应。 日电贸代理电容产品，几乎涵盖所有电容品项。
于耀国表示，日电贸积极布局越南和马来西亚，与当地制造商合作，可提升毛利表现。 在购并策略方面，于耀国指出，购并规划会持续进行。
展望被动组件市况，于耀国表示，今年会持续缺货，缺货状况可能延续到 2019 年。 其中固态电容和铝电解电容产品，交期都有 6 个月左右，若要临时加单也有困难，包括电容和积层陶瓷电容（MLCC）等产品价格涨势仍会持续。 观察库存水位，于耀国指出，日电贸会维持相对合理的水位。
展望今年营运表现，法人预估，日电贸今年第 2 季毛利率不会明显反转，仍可维持相对高档，业绩淡季不淡，今年业绩可逐季往上创高，高峰落在第 4 季。 日电贸目前库存水位大约在 1.3~1.6 个月。
日电贸主要代理电解电容、固态电容、开关、电流传感器、积层陶瓷电容、薄膜电容等产品，代理产品涵盖佳美工（Nippon Chemi-Con）、松下电器（Matsushita Electronic）、Hitachi AIC、Alps 、Fujitsu、三星电机（Samsung Electro-Mechanics）、AVX/Kyocera、Epcos、Kemet等。
从产品分布来看，陶瓷电容占比约 28.6%，电解电容占比约 21.9%，固态电容占比约 14%，半导体 IC 占比约 16%，LED 发光二极管占比约 9%。
日电贸自结 4 月合并营收新台币 9.51 亿元，较去年同期 6.77 亿元大增 40.3%。 累计今年前 4 月自结合并营收 35.35 亿元，较去年同期 26.82 亿元大增 31.8%。 法人表示，日电贸 4 月营收来到历史同期新高。
日电贸第 1 季合并营收 25.84 亿元，较去年同期 20.04 亿元成长 28.9%，第 1 季税后净利 3.47 亿元，较去年同期 1.32 亿元大增 163%，第 1 季每股税后纯益 2.08 元，优于去年同期 EPS 0.8 元。 法人指出，日电贸第 1 季营收和获利均创历年单季新高。 中央社
日电贸今天（5/11）下午受邀参加国票证券举办法人说明会。
展望未来营运，日电贸执行副总经理于耀国指出，公司持续深耕包括医疗、车用、工控、机电、绿能等利基型且高毛利市场，拓展产品线广度，提供一站式购足各种电容服务，并加强长尾效应。 日电贸代理电容产品，几乎涵盖所有电容品项。
于耀国表示，日电贸积极布局越南和马来西亚，与当地制造商合作，可提升毛利表现。 在购并策略方面，于耀国指出，购并规划会持续进行。
展望被动组件市况，于耀国表示，今年会持续缺货，缺货状况可能延续到 2019 年。 其中固态电容和铝电解电容产品，交期都有 6 个月左右，若要临时加单也有困难，包括电容和积层陶瓷电容（MLCC）等产品价格涨势仍会持续。 观察库存水位，于耀国指出，日电贸会维持相对合理的水位。
展望今年营运表现，法人预估，日电贸今年第 2 季毛利率不会明显反转，仍可维持相对高档，业绩淡季不淡，今年业绩可逐季往上创高，高峰落在第 4 季。 日电贸目前库存水位大约在 1.3~1.6 个月。
日电贸主要代理电解电容、固态电容、开关、电流传感器、积层陶瓷电容、薄膜电容等产品，代理产品涵盖佳美工（Nippon Chemi-Con）、松下电器（Matsushita Electronic）、Hitachi AIC、Alps 、Fujitsu、三星电机（Samsung Electro-Mechanics）、AVX/Kyocera、Epcos、Kemet等。
从产品分布来看，陶瓷电容占比约 28.6%，电解电容占比约 21.9%，固态电容占比约 14%，半导体 IC 占比约 16%，LED 发光二极管占比约 9%。
日电贸自结 4 月合并营收新台币 9.51 亿元，较去年同期 6.77 亿元大增 40.3%。 累计今年前 4 月自结合并营收 35.35 亿元，较去年同期 26.82 亿元大增 31.8%。 法人表示，日电贸 4 月营收来到历史同期新高。
日电贸第 1 季合并营收 25.84 亿元，较去年同期 20.04 亿元成长 28.9%，第 1 季税后净利 3.47 亿元，较去年同期 1.32 亿元大增 163%，第 1 季每股税后纯益 2.08 元，优于去年同期 EPS 0.8 元。 法人指出，日电贸第 1 季营收和获利均创历年单季新高。 中央社
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