七大供应链缺货的深层次原因分析

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科技新发展一波波，其中 AI、云端大数据、智能车、机器人，已成为未来大趋势。当各类智能化科技围绕每个人的生活，也将促进许多电子关键零组件的蓬勃发展，而蕴藏无限商机与投资大机会。

其中，台湾掌握的半导体、DRAM、被动元件、镜头、电池材料、MOSFET（金属氧化物半导体场效电晶体）、二极体 7 大产业，都成为智能科技生活化的关键零组件，缺货热潮将持续到 2018 年。

科技改变人们的生活，也改变财富的流向，投资人应把握机会，加入这波缺货飙股赚钱俱乐部，让自己荷包满满。

位于美国维吉尼亚州北部的劳登郡（Loudoun County），近年一跃成为全美最富有的地方城市，原因是全球网路霸主 Google、Facebook 等科技公司都将此地设为数据中心的集散地；每天，全美网路流量有 7 成要通过劳登郡的资料中心，也使得这个人口只有 37 万人的小城市，成为全球云端数据的中心。

原本是农业区的劳登郡，近几年大兴土木，每几个月都有如足球场大的数据中心启动；日前，加州领导厂商云端数据公司 Vantage，就在劳登郡收购了 42 英亩土地（约 1.5 倍台北国父纪念馆大），将投资 10 亿美元，建造 5 座大楼的超级云端数据中心，未来一栋栋新颖的云端数据中心，就在劳登郡拔地而起。

在全球抢盖云端数据中心的浪潮下，美国苹果公司月前也与中国贵州省政府联合举行记者会，苹果宣布将投入 10 亿美元，把 iCloud 数据中心设在贵州。国际大厂抢在贵州成立中国云端数据中心，也让贵州今年 GDP（国内生产毛额）突破 10.1%，成为中国经济成长率最高的省分。

云端、AI、智能车、机器人正夯

4大趋势引领7大产业缺货潮

国际科技巨擘投资云端数据中心，每座都以 10 亿美元的投资起跳，可想而知，崭新的资料中心设备所需的半导体、伺服器、DRAM（动态随机存取记忆体）、电子元件，商机潜力十足。

工研院产经趋势研究中心主任苏孟宗指出，智能科技兴起，将渗入各行各业，包括工业 4.0、AI（人工智能）、自驾车、电动车等，都与大数据有密切联结，未来网路、软体、硬体、数据四合一将是大势所趋；而在这样的趋势下，台湾关键电子零组件的未来发展十分乐观。

不只云端数据中心建设在全球如火如荼展开，智能科技生活也已融入你我的生活中。IBM 台湾全球企业服务群总经理贾景光强调，AI 将进入不同的载具中，未来能善用 AI 技术、让顾客满意度提升的企业才会更成功。他举例，日本瑞穗银行推出理专与机器人 Pepper 协同服务的新理财模式，藉由机器人无穷的记忆力，银行业可用后端电脑，估算出最适合顾客的理财方案，再由专业的理专为客户解说清楚，方便顾客选择，最终让顾客得到满意的答覆。

不只机器人与理专协同工作的趋势在办公室展开，AI 与大数据也走入我们熟悉的马路上。例如，中国为了解决民众不守交通规则的乱象，特别设计可以辨识人脸的违规罚单智能系统，只要行人乱闯马路，摄影机 AI 自动人脸辨识身分，在马路旁的电子看板，随即公布违规者身分；如果不缴罚单，违规者姓名将持续公告在电子看板上，当违规人以电子支付缴交罚单后，违规资讯也会消失。虽然有侵害人权疑虑，但这套智能系统已大大改善中国民众乱闯马路的现象。

这些智能化科技的运用，背后都需要许多关键零组件，包括半导体、DRAM、被动元件、镜头、电池材料、MOSFET（金属氧化物半导体场效电晶体）、二极体产业等；当智能科技导致电子产业转变趋势，也带来庞大商机与投资机会，尤其是今年相关产业因需求急增造成缺货、产品报价上扬，这些公司就先后成为台股的飙涨明星。

硅晶圆沉寂10年旺到明年下半年

DRAM报价不坠  高获利趋势不变

群益投信研究部主管陈煌仁指出，今年电子零组件缺货潮一波接一波，硅晶圆在 2006 到 2007 年有一波扩产潮，其后硅晶圆产业陷入供过于求，整整沉寂长达 10 年；因此，即使业者知道未来供需缺口扩大，必须重启扩产，但先前杀戮过于惨重，因此至今大型硅晶圆厂仍不愿轻易下决定；且产业经 10 年整併，全球已整合成 7 大公司，前 3 大公司已掌握近 7 成产能，产业供需渐趋稳健。

目前看来硅晶圆缺货可持续到明年下半年，主因是目前中国有 7 座 12 吋晶圆正在兴建，但过去 3 年没有任何厂扩充 12 吋硅晶圆厂，因此将供不应求，而拥有 12 吋厂的台厂环球晶圆、台胜科技都受惠。

此外，在中国 12 吋晶圆厂尚未量产之际，8 吋硅晶圆厂还有机会抢到商机，其中台湾的合晶有小幅扩产计画，预计将受惠。全球第 3 大硅晶圆厂环球晶董事长徐秀兰曾表示，硅晶圆今、明两年都供不应求，明年缺口比今年还大，估计 2018 年缺口在 7 至 8% 之间。

半导体除了硅晶圆外，DRAM 也经过产业淘汰赛，目前全球只剩三星、SK 海力士、美光三大集团主导。在 iPhone X 热卖下，苹果持续吃掉 DRAM 的使用量；全球 DRAM 龙头三星电子，近期通知相关电子厂，计画将调涨第4季行动式记忆体合约价近1成，这也反映 DRAM 供货短缺仍未纾解。

工研院 IEK 电子零组件分析师林泽民指出，今年第四季之后，因为 iPhone X 良率稍低，吃掉许多电子零组件的产能，因此电子零组件缺货情况，可能延续到明年第一季。至于第二季是否依然缺货，就要观察 iPhone X 销售状况，如果热销持续到第二季，台湾电子零组件缺货潮，就可持续到明年下半年。

DRAM 从去年起涨，而 DRAM 三大厂并未增加新厂，造成供货紧缩，使平均销售单价超过 5 美元，也创下史上涨幅最大、最久的纪录。根据 Gartner（顾能）预估，2018 年 DRAM 报价能维持 5.34 美元，比今年的 5.95 美元小幅下修 10%。不过，业者认为，在产品报价维持 5 美元的高档下，业者高获利状态不变，南亚科技、华邦电子及具关联性的旺宏等公司，都将雨露均霑。

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