【对比】京东方A高管团队集体增持；JDI连续四季度净亏损

尽管2017年液晶电视、监视器和笔电等终端消费市场需求疲弱，面板价格下跌，不过整体大尺寸面板出货数量、出货面积、以及出货金额仍然缴出正成长的成绩单。 市场研究机构IHS Markit统计指出，2017年9吋以上大尺寸面板出货年成长4％，出货面积成长6％，而出货金额成长更高达13％。

IHS Markit分析师Robin Wu表示，2017年大尺寸面板成长动能来自于大尺寸化和高阶产品。 所有应用的平均出货尺寸都增长，而且高阶规格像是高分辨率、广视角、窄边框等等高规格面板出货占比都攀升，而大尺寸、高阶面板出货面积更大、出货单价也更高。 2017年大尺寸面板出货金额达到637亿美元（超过新台币1.9兆元）。

从出货数量来看，2017年9吋以上的大平板计算机面板出货量约9,560万片、年成长15.88％，监视器面板出货量约1.4亿片，和前一年相当，笔电面板出货量约1.8亿片、年增7.13％，电视面板出货量约2.65亿片、 较前一年略增。 整体大尺寸面板出货量约7.06亿片，年成长3.9％。

从出货面积来看，电视面板出货去年成长了6％，占整体大尺寸面板出货面积的比重高达78％。 虽然去年下半年电视面板价格走跌，不过拜4K和55吋以上的超大尺寸面板出货增加，全年电视面板出货金额仍有两位数的成长。 2017年4K电视面板出货量达到9,200万片，年成长率高达46％，在整体电视面板市场渗透率提升到了35％。 OLED TV面板出货量达到180万片，年成长率102％。

京东方在2017年窜起，首度成为全球最大的大尺寸面板供货商，以出货数量计算，市占率高达21％，LGD紧追在后，市占率约20％，群创排名第三位，市占率约16％。 不过以电视面板来看，LGD仍然拔得头筹，市占率19％，京东方以17％市占率排名第二。 韩国面板厂锁定在大尺寸、高阶产品线，以出货面积来看，LGD和三星仍排在市场前两位，市占率分别为23％、17％。 （新闻来源：工商时报─袁颢庭／台北报导）

数据显示,2017年我国大陆地区液晶面板产量已位居全球第一,自主核心技术快速增长,全球产业话语权不断增强。

全球面板业产能过剩渐显

根据群智咨询(Sigmaintell)统计数据显示,2017年全球TV面板的出货数量达2.62亿片,同比增长1.6%,出货面积为1.38亿平方米,同比增长6.1%。这主要归功于中国大陆的增加。

而2018年中电集团咸阳和成都的8.6代线将量产,京东方全球首条10.5代线量产,再加上2017年新增及扩产产能满产推动,群智咨询因此预计,2018年全球电视面板的产能面积将大幅增长10.5%,特别是50吋 、65吋和75吋等超大尺寸面板的供应量将明显增加,竞争更加白热化和焦灼化。

不过,面板业也需防范产能过剩。据国际权威机构预测,2021年,全球液晶面板需求将达2.15亿平方米,而液晶面板供给将达2.45亿平方米,呈现产能过剩态势。时下液晶面板产业的过度投资也已引起了相关国家方面的关注,谨防重复建设。现在,国内面板产业要加速产业升级,从“提量”变成“提质”,同时在下游拓展新兴显示器的应用领域,而不是低水平的重复建设。

IDC机构指出,MNT(显示器)产品中,TN(扭曲向列型面板)的份额逐年减少,IPS(平面转换面板)渗透率逐渐提高,将是未来发展趋势。另外MNT产面板也呈现大尺寸化及高清化发展趋势,同时曲面面板成为MNT市场的新宠。

群智咨询认为,新一代柔性屏和8K超高清显示等技术的研发应用,将成为未来全球产业高地。当前,LG大力拓展无边框技术,三星则推进曲面技术,都在往超高清、柔性屏高端产品方向布局。

市场竞争日趋白热化

随着中国厂商的迅速崛起以及日本在大尺寸面板领域的退出,近两三年全球显示面板产业格局发生重大变化,未来很长一段时间内围绕着中国大陆,韩国和台湾地区“三足鼎立”的竞争将会更加白热化。

2017年中国大陆面板厂TV面板出货数量达到9470万台,占全球总量的36.1%,超过韩国排名全球第一。而2018年新增产线也基本上集中在中国大陆,中国厂商TV面板出货数量有望突破1亿台,占比接近40%,且随着G10.5代线的量产,中国厂商将进入65"及以上的大尺寸市场,在全球TV面板市场的竞争力进一步增强。

近几年,全球面板投资集聚在中国。在全球面板产业格局竞争更趋激烈的背景下,中国显示产业规模扶摇直上,内地已经有8条8.5代线量产,还有8条高世代线在建,预计到2019年所有项目都建设完成,将成为全球产能最大的国家。

不过,值得注意的是,在当前大热的OLED尤其AMOLED领域的原材料核心技术仍被韩日企业牢牢掌控,国内面板产业尚无法有效应对。而随着AMOLED的大规模应用,超高清、柔性屏等高端平板显示领域国产化率将再次下降。因此国内面板产业链企业任重道远。

液晶面板迎来投资新机遇

可以说,我国大陆液晶面板产业正迎来快速发展的新机遇期,将成为未来全球产业高地。当前以京东方为代表的中国大陆面板企业在TFT-LCD领域已进入全球产业第一梯队,新一代AMOLED技术、8K超高清显示技术研发也不断突破,处于全球领先水平,且拥有巨大的市场需求优势。超高清显示技术不仅仅应用在电视机产业,更将带动医疗显示、数字标牌、安防监控、车联网等行业的发展,前景广阔。

可以重点关注以下相关个股:京东方(000725,SZ),成都第6代柔性AMOLED产线量产,标志我国面板技术突破韩国垄断局面,超越LG成为全球第二家可以生产柔性OLED面板的中国企业;深天马(000050,SZ)武汉G6产线近期投产,前景良好;黑牛食品(002387,SZ)通过定增募集资金180亿进军AMOLED显示领域,AMOLED面板产量即将进入爆发期;中颖电子(300327,SZ):国内少数实现AMOLED驱动芯片量产的公司。 通信信息报